华安基金科创板ETF周报：科创板宣布设立六周年，科创50指数上周涨9.14%

北京达源环保科技有限公司 2024-11-13 关于环保 30 次浏览 0个评论

　　科创板政策及行业动态一览：

　　l 行业动向：

　　2024年11月5日是科创板创立六周年。六年来，在监管部门的领导下，科创板深入贯彻落实创新驱动发展战略，坚守“硬科技”定位，充分发挥板块改革“试验田”功能和优势，着力构建与科创企业成长特征相匹配的制度体系与市场生态，助力科创企业走好走实高质量发展之路。

　　据上交所和Wind数据，截至2024年11月8日，科创板市场已汇集了577家高新技术产业和战略性新兴产业企业，总市值超过6.6万亿元；IPO融资总额达到9142亿元、再融资金额为1623亿元，总融资超1万亿元，成为国内科技企业募资创新扩张的主阵地。

　　目前，公募重仓股对科创板的配置比例达到7.22%，创历史新高；主动偏股型基金对科创板的配置比例达到16%，超配比例持续上行；公募基金积极布局科创主题基金，数量达126只，合计规模为2941.5亿元，其中科创50ETF相关产品规模达到2106亿元，仅次于沪深300ETF。（数据来源：上海证券交易所，2024年基金三季报）

　　解读：

　　当前，随着“科创板八条”等政策的实施，科创板开启新一轮全面深化改革征程。未来科创板将继续为战略性新兴产业发展注入活力，推动资本市场高质量发展，助力中国经济转型升级。

　　为更好地满足广大投资者的投资理财需求，华安基金决定自10月28日起降低旗下华安上证科创板芯片ETF（588290）及其联接基金、华安上证科创板新一代信息技术ETF（588260）及其联接基金的管理费率及托管费率。经调整后，上述基金的年管理费由0.50%调降至0.15%，托管费率由0.10%调降至0.05%。市场公开信息显示，这也是科创板细分行业主题ETF首次出手降费，管理费直降70%，托管费也折半。

　　科创板行情回顾及资金流向：

　　过去一周（11月4日-11月8日）科创板大幅反弹，科创50指数上涨9.14%，科创信息、科创芯片等细分行业均收涨。

　　表：科创板主要指数表现

　　数据来源：Wind，华安基金，2024/11/4至2024/11/8

　　行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、计算机和机械设备，合计占科创板88.1%的公司市值。据申万一级行业统计，过去一周全市场31个子行业全部收涨，市场行情大幅回暖。

　　ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出141.1亿元，年初以来资金净流入519.1亿元。

　　科创板主要板块观点：

　　l 新一代信息技术：

　　电子为新一代信息技术产业的最大权重板块。

　　半导体：

　　国内方面，三季报披露完毕，半导体企业收入端同比大幅改善，半导体整体周期回暖。美国市场驱动半导体月度销售金额高速增长：根据美国半导体行业协会（SIA）统计，2024年8月全球半导体销售金额531.2亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。其中美洲市场8月约为165.6亿美元，同比增长43.9%，环比增长7.5%，是全球市场复苏的主要推动力。中国半导体市场8月份销售金额154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。整体来看，半导体行业在AI算力和汽车电子等新兴领域的推动下，有望继续保持增长态势。

　　消费电子：

　　10月-11月已进入各大手机品牌密集发布新机的时间点，小米15系列、荣耀Magic 7系列近期发布，AI应用体验的升级已成为今年各大手机厂商创新的核心方向。随着AI手机竞争力提升，以及折叠屏手机新品推出，看好终端换机需求的回升，相关产业链有望持续受益。此外，多地出台以旧换新政策，手机、电脑、智能穿戴等消费电子产品获得补贴支持，市场需求有望得到进一步提振。

　　汽车电子：

　　报废更新等政策稳定发力叠加节日效应，9月国内汽车零售销量环比强势增长。新能源汽车较燃油车的补贴优势利好渗透率进一步提升，零售渗透率突破50%将逐步成为常态。

　　l 高端装备制造：

　　科技成长板块有望持续表现：

　　随着市场风险偏好的提升，科技成长板块关注度明显提升，产业端人形机器人、半导体设备、3C设备、低空经济、商业航天等板块均有较为重磅的进展，成长科技有望持续表现。

　　自动驾驶前景广阔：

　　10月24日特斯拉发布24年三季度财报，营收252亿美元，同比增加8%，整体毛利率19.8%，高于上季度的18.0%。能源业务表现亮眼，24年前三季度储能装机量同比增长77%，毛利率30.5%，均超市场预期。在三季度财报电话会议上，马斯克表示，汽车业务仍将按计划从2025年上半年开始提供更经济实惠的新车型，其预计明年的汽车销量将增长20%至30%。对于自动驾驶汽车Cybercab，马斯克表示其将在26年实现量产，特斯拉的目标是每年至少生产200万辆Cybercab，未来最终可能达到400万辆。

　　工程机械销量预期正增长：

　　CME预估2024年10月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长10%左右。国内资本市场回暖，出口市场逐步修复。受益于新一轮集中换新周期到来，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。工程机械理论周期替换时间逐步到来，持续看好行业恢复。（第三方预测数据仅供参考，不作为投资建议）

　　l 医药：

　　三季报情况：

　　近期，医药板块2024年三季报陆续落地，前三季度板块营业收入同比增长0.39%（增速与24H1持平），归母净利润同比下降5.85%（24H1同比下降0.01%），扣非归母净利润同比下降4.26%（24H1同比下降2.42%）。总结来看，2024Q3单季度医药板块收入端延续稳健趋势，利润端仍受行业大环境、部分细分领域景气度等多重因素影响，其中生物制品、医疗服务等细分领域相较于中报利润增速进一步承压。

　　本周观点：

　　当前，我们继续看好医药板块的后续投资机会。一方面，业绩端我们预计板块基本面将有望边际向好。另一方面，2024Q4将迎来政策落地期，例如创新药领域支持创新医药高质量发展举措正逐步落地，创新药医保谈判也在本周结束；医疗器械领域，设备更新等行业政策正在为医疗新基建注入新增量，同时2024年IVD省际联盟集采也将在近期落地，初步来看方案符合预期；中药方面，《全国中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》近期已发布，规则和涉及品种较符合预期。此外，Q4有望迎来估值切换，板块表现值得期待。

　　华安科创板相关ETF简介：

　　l 科创50ETF指数基金（588280）

　　指数简介：科创50指数（000688）于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

　　科创50前十权重股表现情况